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雷柏科技新股估值分析报告

发布时间:2011-05-03    研究机构:安信证券

与公司可比的公司主要有漫步者、朗科科技、新北洋等。从财务指标看,公司净资产收益率显著高于上述三家公司,主要是由于公司的高负债形成的杠杆导致。从毛利率角度看,公司08、09年综合毛利均低于行业平均水平,只有10年毛利率32.52%略好于行业平均水平。根据万得资讯统计,截至2011年4月26日,上述公司2011年平均市盈率28倍,考虑公司毛利在行业平均水平附近以及近期新股折价明显,给予公司11年24-28倍市盈率。

根据万得资讯机构一致预测,公司2011年预期每股收益为1.10元,给予雷柏科技(002577)2011年PE24-28X,对应股价区间26.4-30.8元。

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